mesasothankyou 님의 블로그

이게 무슨 일일까요? 어제 코스피와 미국시장의 핵심 구조는 좋은 실적이 나왔는데 왜 주가가 빠졌는가라는 질문으로 압축됩니다. 삼성전자 사례를 보면 시장은 지금 숫자 자체보다 그 숫자가 앞으로도 지속될 수 있는지를 더 중요하게 판단하고 있습니다. 메모리 공급이 늘지 않는 상황에서 가격만으로 이익을 유지하는 후기 사이클 구조라는 해석이 나온 것은, 하이퍼스케일러 실적이 확인되는 7월 하순까지 반도체 변동성이 더 클 수 있다는 경고를 실질적으로 받아들여야 한다는 뜻입니다. 기업들의 펀더멘탈과는 다르게 흘러가고 있는 변동성과 의심이 팽배한 시장의 움직임이 있는 요즘입니다. 마이크로소프트가 엑셀과 아웃룩에서 오픈 AI 대신 자체 MAI 모델로 대체하기 시작했다는 뉴스는 여러 의미를 동시에 담고 있습니다. 비용..