간밤 국제유가가 6% 이상 폭등하면서 다우지수가 1.09% 하락 마감했습니다. 트럼프 대통령의 이란 휴전 종료 선언이 발단이었는데, 솔직히 이 뉴스를 새벽에 확인하는 순간 '또 시작이구나' 싶었습니다. 지정학적 노이즈, FOMC 의사록 충격, 그리고 그 사이에서 홀로 버틴 반도체 랠리까지, 어젯밤 시장에서 개인 투자자가 놓치면 안 될 세 가지 흐름을 정리했습니다.자 함께 보시죠!지정학적 리스크, 이번엔 다르게 읽어야 합니다트럼프 대통령이 나토 정상회의에서 "이란과의 종전 합의는 끝났다"고 선언하자 WTI(서부텍사스산원유)가 장중 한때 7% 넘게 급등하며 74달러 선을 돌파했습니다. 여기서 WTI란 미국 원유 시장의 기준 가격 역할을 하는 원유 종류로, 글로벌 에너지 비용 전반에 파급 효과를 미치는 핵심 ..

뉴스를 하루에도 몇 번씩 챙겨봐야 하는 시장이 아닌가 싶습니다. 전쟁 중인 이란과 미국이 다시 좋지 않은 방향으로 흘러가고 있고, 반도체주가가 전체적으로 하락장이지만 이번 글의 핵심 논지는 LLM이 전략 자산화되는 순간 미국의 AI 투자 러시는 더 강해질 수밖에 없다는 것입니다. 중국이 소프트웨어 스케일에서 경쟁력을 갖추고 있다면 미국도 초격차를 위해 더 많은 자금을 쏟아부어야 하고, 그 비용이 결국 AI 팩토리와 메모리 수요로 연결된다는 논리는 구조적으로 타당합니다. 이 시각대로라면 6월 17일 이후의 반도체 하락은 펀더멘털 훼손이 아니라 내러티브의 일시적 흔들림이었고, 하이퍼스케일러 실적이 확인되면 다시 복원될 수 있습니다.그동안 메타 클라우드 진출, 삼성전자 실적 실망 등 여러 악재가 겹쳤다고만..

다행입니다. 오늘 까지 떨어지면 추세 반등하기가 어렵다고 판단했었는데 독립기념일 연휴를 끝내고 돌아온 미국 증시가 기술주 중심으로 반등했습니다. 나스닥 1.12%, S&P 500 0.72%, 다우지수는 사상 처음으로 39,000선을 돌파했습니다. 솔직히 이번 장에서 가장 눈에 들어온 건 주가 지표가 아니라, 삼성전자 실적 발표 하나를 두고 월가 전체가 숨을 죽이고 있다는 분위기였습니다. 반도체 랠리가 끝났냐 아니냐를 두고 시각이 갈리는 지금, 몇 가지 포인트를 짚어보겠습니다. 자 같이 보시죠!삼성전자 실적, 왜 전 세계가 주목했나제가 이날 방송을 보면서 처음으로 "어, 이건 좀 다른 국면이다"라고 느꼈던 순간이 있습니다. 블룸버그가 삼성전자 실적 발표를 앞두고 "글로벌 반도체 주식들의 촉매제"라고 직접 ..

7월 4일은 미국의 독립기념일 이었습니다. 이번 해가 독립 250주년 인데요. 구글포토에서 보내준 9년 전 오늘 사진을 보고 엄청 반가웠던 지난 금요일 이었습니다. 9년 전 7월 4일은 제가 미국 여행중이었던 날 이었습니다. 독립기념일 기념 불꽃축제를 봤던 기억이 났습니다. 디스크 터져서 뉴욕 42번가에 있는 40년 된 경희한의원에 다녔던 기억도 났습니다. 자, 추억은 뒤로 하고 요즘 변동성이 엄청난 시장에 대해 알아보시죠! 반도체 가격이 오를수록 반도체 기업이 위험해진다는 말, 믿어지십니까? 이번 주 시장에서 가장 강하게 와닿은 건 SK하이닉스 ADR 상장 소식이었습니다. 동시에 칩플레이션이라는 단어가 이제 소비자 지갑을 넘어 반도체 기업 자신의 숨통까지 쥐고 있다는 분석이 제 머릿속을 떠나지 않고..

솔직히 저는 지난 몇 주간 RKLB 포지션을 들여다보면서 손이 떨린 적이 한두 번이 아니었습니다. 하루에 삼성전자가 10% 가까이 빠지는 걸 보면서 "이게 진짜 위기인가" 싶었는데, 변동성과 위험은 전혀 다른 개념이라는 걸 제대로 납득하고 나서야 포지션을 지킬 수 있었습니다. 이 글에서는 ETF 프로그램 매매가 왜 변동성을 키우는지, 다음 파도가 왜 예상보다 빨리 오는지, 그리고 명목과 실질 수치를 혼동하면 어떤 실수를 저지르는지 차례로 짚어보겠습니다. 자 같이 보시죠!ETF 쏠림이 오히려 변동성을 증폭시킨다요즘 시장을 보면 이런 의문이 드지 않으십니까? 별다른 악재가 없는데 왜 대형주가 하루에 7~10%씩 흔들리는 걸까요?그 답의 상당 부분은 ETF(Exchange Traded Fund, 상장지수펀드)..

7월 1일 관세청 통관 데이터에서 D램 수출 단가가 전월 대비 -4% 하락한 것으로 나왔습니다. 그 수치 하나에 메모리 대장주들이 일제히 흔들렸고, 같은 날 오전 저도 모니터 앞에서 잠깐 멈칫했습니다. 그런데 숫자를 조금만 더 파고들면 이야기가 완전히 달라집니다. 실제로는 D램 모듈 단가가 11%, HBM 단가가 12% 오른 달이었거든요. 시장을 제대로 파악 하려면정확한 숫자를 보셔야 합니다. 자 같이 보시죠!7월 1일 수출 데이터, 뭐가 문제였나관세청은 매달 1일, 11일, 21일에 통관 데이터를 발표합니다. 여기서 HS 코드(Harmonized System Code) 별로 수출량과 수출액을 확인할 수 있는데, 쉽게 말해 품목별로 얼마나 팔았는지를 추적할 수 있는 공식 통계입니다. 메모리 투자자들이 ..