mesasothankyou 님의 블로그

AI 시대, 소프트웨어 주식은 정말 끝난 것일까?스노우플레이크·아틀라시안·세일즈포스를 통해 다시 보는 SaaS 투자법한동안 미국 소프트웨어 주식은 투자자들에게 외면받았습니다.AI가 빠르게 발전하면서 “이제 소프트웨어는 필요 없어지는 것 아니냐”는 우려가 커졌기 때문입니다. 특히 생성형 AI와 AI 에이전트가 발전하면 기업들이 굳이 비싼 SaaS 서비스를 사용할 필요 없이 자신들의 업무에 맞는 프로그램을 직접 구축할 수 있다는 논리가 힘을 얻었습니다.실제로 소프트웨어 기업들의 주가는 크게 흔들렸습니다. 일부 기업은 30~40%씩 하락했고, 심한 경우 주가가 반토막 나는 경우도 나타났습니다.그런데 최근 분위기가 달라지고 있습니다.소프트웨어 기업들의 실적이 예상보다 견조하게 나오기 시작했고, AI가 오히려 소..

엔비디아 실적 앞두고 짚어보는 시장 심리최근 반도체 섹터가 유독 힘을 못 쓰는 모습을 지켜보면서, "펀더멘털은 멀쩡한데 왜 이렇게 빠지지?"라는 의문을 가진 투자자가 저를 포함해 많았을 것입니다. 이번 주 공개된 헤지펀드 순매도 상위 20위 데이터를 보면 그 답이 꽤 명확하게 드러납니다. 오늘은 이 데이터를 바탕으로 반도체 매도의 배경, 엔비디아 실적을 앞둔 시장의 온도차, 그리고 테슬라와 자산시장 전반의 자금 흐름까지 정리해 보겠습니다.헤지펀드 순매도 1위 마이크론, 반도체 하락의 실체이번에 공개된 자료에서 가장 눈에 띄는 부분은 헤지펀드 순매도 1위가 마이크론이었다는 사실입니다. 금액으로는 약 120억 달러, 원화로 환산하면 17조 원 규모라고 하니 개인 투자자 입장에서는 체감하기도 어려운 숫자입니다..

엔비디아만 보면 놓치는 것들, 스마트머니는 지금 AI 인프라 어디에 베팅하고 있을까AI 투자를 이야기하면 가장 먼저 떠오르는 기업은 단연 엔비디아입니다.지금까지 AI 투자 사이클에서 가장 많은 관심을 받은 것도 GPU였고, 실제 주가 상승에서도 엔비디아가 가장 강력한 모습을 보여줬습니다.그런데 최근 시장을 조금 다른 각도에서 바라볼 필요가 생겼습니다.AI 투자가 계속 확대되면서 돈이 엔비디아 한 곳에만 머무르지 않고 AI 인프라 전체로 확산되고 있기 때문입니다.이번에 소개된 자료는 개별 투자 대가 한두 명의 매매를 분석한 것이 아니라, 수백 개 이상의 헤지펀드가 보유한 포지션을 집계한 데이터라는 점에서 의미가 있습니다. 단순히 “누가 무엇을 샀다”가 아니라 스마트머니 전체가 어떤 종목에 확신을 높이고 있..

엔비디아가 던진 자신감, 그런데 9월과 10월 주식시장은 정말 괜찮을까?최근 주식시장을 다시 끌어올린 가장 강력한 이름을 하나 꼽으라면 역시 엔비디아라고 생각합니다.엔비디아 실적 발표를 앞두고 시장에서는 기대치가 너무 높다는 이야기가 많았습니다. 실적이 잘 나오는 것은 당연한데, 문제는 시장이 이미 너무 많은 것을 기대하고 있다는 것이었습니다. 그래서 실적이 좋아도 주가는 오히려 떨어질 수 있다는 전망까지 나왔습니다.그런데 결과적으로 시장의 분위기를 바꾼 것은 단순한 실적 숫자가 아니었습니다.엔비디아가 앞으로도 높은 성장률을 유지할 수 있다는 자신감을 보여주면서 시장이 다시 반응하기 시작했습니다. 특히 2028 회계연도까지 약 70% 성장 가능성을 언급한 부분은 상당히 강력했습니다.하지만 저는 여기서 한..

엔비디아 실적이 보여준 AI의 다음 단계, 그리고 우리가 놓치지 말아야 할 것최근 엔비디아의 실적 발표를 보면서 다시 한번 느끼게 되는 것은 AI 산업의 성장 속도가 우리가 생각하는 것보다 훨씬 빠를 수 있다는 점입니다. 이미 시장에서는 엔비디아의 높은 성장률을 어느 정도 예상하고 있었지만, 실제 숫자로 확인된 실적은 여전히 놀라운 수준이었습니다.이번 실적을 설명하는 과정에서 특히 눈에 들어온 것은 단순히 엔비디아가 GPU를 많이 팔았다는 사실이 아니었습니다. 엔비디아가 이제는 GPU 제조업체를 넘어 AI 데이터센터 전체를 구성하는 플랫폼 기업으로 변해가고 있다는 점입니다.물론 저는 이런 숫자를 무조건 긍정적으로만 바라볼 필요는 없다고 생각합니다. 기대치가 너무 높아진 기업은 실적이 아무리 좋아도 시장의..

최근 AI 산업을 바라보면서 흥미롭게 느끼는 부분은 인공지능의 경쟁이 더 이상 소프트웨어나 알고리즘만의 경쟁이 아니라는 점입니다. 좋은 AI 모델을 만드는 것도 중요하지만 그 모델을 작동시키기 위해서는 엄청난 양의 GPU와 메모리, 데이터센터, 전력이 필요합니다. 결국 AI 산업이 성장할수록 막대한 자본이 필요해집니다.이번에 살펴본 내용에서 특히 눈에 들어온 부분은 엔비디아가 단순히 GPU를 판매하는 데서 그치지 않고, 금융회사들과 함께 AI 인프라에 자금을 공급하는 새로운 구조를 만들고 있다는 점입니다. 보도된 구조에서는 월가의 여러 금융회사와 엔비디아가 참여해 특수목적회사를 만들고, 이 회사가 AI 칩과 관련 설비를 보유한 뒤 데이터센터 업체에 빌려주는 방식이 소개됩니다. 이후 데이터센터 업체가 사용..