mesasothankyou 님의 블로그

지옥에서 돌아왔다 — 관건은 8월 27일 실적 발표최근 두 달간 310달러에서 160달러까지 반토막 났던 마벨(MRVL)이 FMS 2026 신제품 발표를 기점으로 210달러선까지 강하게 반등했습니다. 밸류에이션 부담과 실적 서프라이즈 기대가 팽팽히 맞선 지금, 마벨을 어떻게 봐야 할지 정리해 봅니다.롤러코스터 주가, 지금은 어디쯤인가마벨의 최근 흐름을 한마디로 요약하면 '롤러코스터'입니다. 6월 22일 S&P500 공식 편입 당시 300달러를 넘어섰지만, 이후 편입 효과가 소멸되면서 하락 국면에 접어들었고 7월 말에는 163달러까지 밀렸습니다. 그런데 8월 4일 FMS 2026에서 브라베라 SC6, 스트럭테라 X, 포토닉 패브릭 등 AI 메모리 병목 해결을 주제로 한 신제품 세 가지를 발표하면서 당일 주..

베센트는 왜 달러 대신 유로화를 팔았나 — 중간선거 84일의 시간표미국 증시가 8월 초 연일 사상 최고치를 기록하는 동안, 베센트 재무장관은 이례적으로 유로화를 팔아 엔화 가치를 떠받치는 개입을 했습니다. 왜 달러가 아니라 유로화였는지, 그리고 이게 미국 중간선거와 어떻게 얽혀 있는지 정리해 봤습니다.유로화를 판 이상한 개입 — 무엇이 문제였나7월 30일 일본이 단독으로 엔화 가치 방어에 나섰지만 효과가 크지 않자, 7월 31일 미국이 참전했습니다. 그런데 방식이 이례적이었습니다. 통상 환율 개입이라면 달러를 팔고 엔화를 사는 게 정석인데, 베센트 재무장관은 유로화를 팔고 엔화를 사들였습니다. 결과적으로 엔화 가치는 올라갔지만(1달러=164엔에서 157엔으로), 유로화를 동원했다는 점이 여러 의문을 낳았..

이번 주 미국 증시가 사상 최고치를 경신했습니다. 그 배경이 된 고용지표 쇼크와 구리값 신고가, 그리고 내년부터 달라지는 ISA 제도까지 함께 정리해 봤습니다. 그리고 이번 주 꼭 확인해야 할 것들도 알아봤습니다.고용 쇼크가 오히려 증시엔 호재였던 이유이번 주 다우존스 2.9%, S&P500 3.5%, 나스닥100은 5.1% 급등했습니다. 금요일 급등의 결정적 계기는 고용지표였습니다. 비농업 고용이 8만 명 증가할 것으로 예상됐지만 실제로는 23,000명 감소하며 '고용 쇼크' 수준의 결과가 나왔습니다. 흥미로운 건 실업률입니다. 고용이 줄었는데 실업률은 오히려 낮아졌는데, 이는 실업률의 분모가 되는 경제활동참가자 자체가 줄었기 때문입니다. 즉 고용시장이 사실상 얼어붙고 있다는 신호로 해석됩니다.시장은 ..

테슬라의 '테라팹' 프로젝트, 정말 감당 가능한 규모일까테슬라의 대규모 반도체 공장 프로젝트 '테라팹(TeraFab)'의 세부 내용이 세금 감면 신청서를 통해 처음으로 구체화됐습니다. 총 1,200억 달러 규모의 10년짜리 프로젝트가 테슬라에 얼마나 부담이 될지 숫자로 짚어보고, 제 생각도 함께 정리해 봤습니다.세금 신청서로 드러난 테라팹의 실체 — 4단계, 10년짜리 프로젝트그동안 테라팹의 초기 투자액은 168억 달러 정도로만 알려져 있었는데, 이번에 공개된 텍사스주 재산세 감면 신청서(챕터 313 유사 제도)를 통해 훨씬 구체적인 그림이 드러났습니다. 앤더슨 샤이로 학군과 아이올라 학군에 각각 4개씩, 총 8개의 신청서가 제출됐는데, 이는 공사가 총 4단계로 나뉘어 진행된다는 뜻입니다. 흥미로운 점은..

엔비디아가 애플에게 세계 시가총액 1위 자리를 내줬습니다. 그 배경에 AI 스타트업들과 엔비디아 사이의 '순환 금융(벤더 파이낸싱)' 구조에 대한 의심이 자리하고 있습니다. 이게 정확히 뭘 의미하는지, 그리고 얼마나 심각하게 받아들여야 할 문제인지 정리하면서 제 생각도 같이 적어봅니다.애플이 다시 1위로 — 혁신이 아니라 '건전성'이 먹힌 반전한때 시가총액 세계 1위였던 일본 키옥시아가 최근 반도체주 조정으로 7위까지 밀려났고, 미국에서는 엔비디아를 밀어내고 애플이 다시 시총 1위(약 4조 9,670억 달러)에 올라섰습니다. 흥미로운 건 그 이유입니다. AI 시대에 혁신이 부족하다는 비판을 받아온 팀 쿡의 애플이, 역설적으로 지금 이 시점엔 '돈을 덜 쓴다'는 이유로 재평가받고 있습니다. 아마존·메타가 ..

뉴욕 증시가 이란 협상 기대감과 팔란티어·캐터필러의 호실적에 힘입어 다우 사상 최초로 54,000선을 넘었습니다. 그런데 정작 실적이 잘 나온 AMD와 스페이스 X는 발표 직후 주가가 빠졌습니다. 이 역설적인 하루를 정리해 봤습니다.다우 5만 4천 돌파 — 이란 협상과 실적 랠리가 겹쳤다다우지수가 사상 처음 54,000선을 돌파했고, S&P500은 약 두 달 만에 최고치인 7,736선을 기록했습니다. 나스닥은 2.59% 상승했고, 최근 4 거래일 누적 상승분은 2,000포인트를 넘어 역대 최고 기록을 세웠습니다. 배경에는 두 가지가 겹쳤습니다. 하나는 미국-이란 간 호르무즈 해협 재개방 합의 기대감으로 WTI(-5.7%)·브렌트유(-5.3%)가 급락하고 국채금리도 하락한 것입니다. 다른 하나는 실적 랠리..