이번엔 지난주 코스피 시장을 좀 알아보겠습니다. 6월 23일, 코스피가 하루 만에 9.99% 폭락하며 서킷 브레이커까지 발동됐습니다. 특별한 외부 악재가 없었는데도 시장이 무너졌던 그날, 저는 계좌 화면을 보면서 "뭔가 내가 모르는 게 작동하고 있구나"라는 섬뜩한 감각을 처음으로 느꼈습니다. 그 감각이 맞았습니다. 레버리지를 시장에 들인 후 느낌이 서늘하게 드는 순간입니다. 같이 보시죠. 외부 악재 없이 무너진 날, 무슨 일이 있었을까요그날 아침 포트폴리오 알림이 울렸을 때, 저는 처음엔 잘못 본 줄 알았습니다. 같은 시각 일본 닛케이는 3.5% 하락에 그쳤고, WTI 국제 유가는 72달러대로 안정적이었습니다. 아시아 증시 중 유독 한국만 폭락했다는 사실이 더 당혹스러웠습니다. 주변 동료도 "미국..

16시간 42분. 로켓랩이 미국 우주군으로부터 발사 지시를 받은 뒤 실제 발사까지 걸린 시간입니다. 저는 이 숫자를 보고 솔직히 입이 벌어졌습니다. 그런데 주가는 움직이지 않았습니다. 스페이스 X 상장 이후 섹터 전체가 수급 공백에 빠진 상태에서, 진짜 잘하는 기업과 테마에 편승한 기업이 지금 막 갈리기 시작하고 있습니다.빅투스 헤이즈가 증명한 것 — 발사체가 아니라 통합 우주 시스템로켓랩은 6월 19일 미국 우주군 스페이스 시스템 커맨드(SSC)의 빅투스 헤이즈(Victus Haze) 미션을 성공적으로 완수했습니다. 여기서 SSC란 미국 우주군 산하 조달·운용 총괄 기관으로, 국가 안보 위성 발사 계약을 직접 발주하는 핵심 고객입니다. 이전 기록보다 10시간 이상 단축한 새로운 전술 대응 발사 기록이었..

지난 주 마이크론이 어닝 서프라이즈를 냈는데도 주가가 6.7% 급락하는 장면을 보면서, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 좋은 실적조차 시장 분위기 앞에서 무력해지는 순간이었습니다. 나스닥 5일 연속 하락, 반도체 지수 5% 이상 급락. 숫자만 보면 위기처럼 보이지만, 제가 이 장을 지켜보면서 느낀 건 조금 달랐습니다. 이 조정이 새로운 위기의 시작인지, 아니면 쌓인 부담을 털어내는 과정인지가 지금 가장 중요한 질문입니다. 반도체 주식에 많은 투자 비중이 실려 있는 만큼 예의주시 하지 않을 수 없습니다.반도체 주들의 흐름이 왜 이런지 함께 보시죠.메모리 가격이 오를수록 왜 반도체주는 빠질까이날 반도체주가 유독 약했던 배경에는 '메모리 가격 급등의 역설'이 있었습니다. 공급 부족으로 메모리 가격이 오르면 반..

지난주 금요일 저녁 미국장보느라 시황 방송을 틀었는데, 좀 놀랬습니다. 나스닥 5거래일 연속 하락, 필라델피아 반도체 지수 하루 만에 5.29% 급락. 숫자들이 화면을 채우는데 가슴이 서늘해지는 느낌이 먼저였습니다. 도화선은 오픈AI의 IPO(기업공개) 연기 검토 소식이었는데, 이게 AI 인프라 투자 전반에 대한 의구심으로 번지면서 반도체 섹터 전체를 끌어내렸습니다. 반면 자금이 빠져나간 자리는 헬스케어와 소비재가 메웠고, 시장은 다시 순환매 국면에 진입했습니다. 그리고 마이크로소프트가 이렇다 할 AI 모델이 없어서 투자에서 한 발 물러날 수도 있다는 생각도 듭니다.같이 자세히 보시죠.오픈 AI IPO 연기, 왜 반도체가 흔들렸나솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 오픈 AI 하나의 상장 일정이 필라델피..

요즘 아이렌의 주가 흐름이 박스에 갇혀 눌려 있는 느낌입니다. 좀처럼 주가가 올라가질 못하고 60불 대 벽에 계속 부딪혔다가 내려오기를 반복하고 있는 요즘입니다.처음 이 타임라인을 따라가기 시작했을 때, 솔직히 저도 반신반의했습니다. 마이크로소프트 계약, 미란티스 인수, 엔비디아 파트너십이 차례로 나열되는 걸 보면서 "이게 진짜 설계된 흐름인가, 아니면 사후에 꿰맞춘 건가"라는 생각이 계속 오갔습니다. 그런데 2월 실적 콜에서 흘러나온 한 마디가 석 달 뒤 계약으로 연결되는 장면을 보고 나서는, 완전히 무시하기가 어려워졌습니다. 아이렌 추가 계약 가능성을 둘러싼 타임라인과, 그 뒤에서 실제로 움직이는 전력 인프라 문제를 같이 짚어봤습니다. 아이렌을 오래 믿고 기다려준 주주님들과 함께 보시죠.타임라인: 우..

솔직히 저는 ADR이라는 단어를 처음 들었을 때 "그게 뭔데 주가가 오른다는 거야?" 싶었습니다. 근데 파고들수록 이게 단순한 주식 발행 이벤트가 아니라는 걸 알게 됐습니다. SK하이닉스가 7월 10일 미국 나스닥에 티커 SKHY로 상장하면서, 한국 메모리 반도체 기업들이 오랫동안 받아온 저평가 구조가 흔들리기 시작하는 시점이 온 것입니다. 이 글에서는 ADR이 어떤 구조인지, 멀티플 재평가가 실제로 가능한지, 그리고 간과하기 쉬운 리스크까지 함께 짚어보겠습니다.ADR 구조, 알고 보니 생각보다 단순했습니다ADR(American Depositary Receipt), 즉 미국 예탁 증서라는 개념을 처음 접했을 때 뭔가 복잡한 파생상품 같은 느낌을 받았습니다. 그런데 실제로는 꽤 직관적인 구조입니다. 한국에..