mesasothankyou 님의 블로그

코어위브, 반토막 이후 반등 — 진짜 남은 문제는 실적이 아니라 부채코어위브가 한 달 새 -56%에서 다시 +49% 반등하는 롤러코스터를 탔습니다. 이번엔 2분기 실적까지 서프라이즈로 나오며 급등세를 더했는데, 그 이면의 수요·수익성·부채 구조를 정리하고 제 생각도 함께 적어봅니다.반토막의 원인은 회사가 아니라 헤지펀드였다코어위브는 5월 연중 고점(137달러)에서 7월 29일 장중 저점(60.55달러)까지 -56% 폭락했습니다. 그런데 이 폭락의 상당 부분은 회사 자체의 문제가 아니라, 이전에 다뤘던 레오폴드 아셴브레너 펀드의 강제 청산 때문이었습니다. 이 펀드는 4배 레버리지로 AI 인프라주에 몰빵 했고, 코어위브 주식만 718만 주를 들고 있었습니다. 7월 29일 마진콜이 절정에 달했고, 다음날 시타..

같은 조건, 다른 가격 — 메타 데이터센터 채권이 보내는 경고 신호10개월 전과 똑같은 구조, 똑같은 임차인, 똑같은 지분율로 나온 데이터센터 채권인데 요구 금리가 1% 포인트나 뛰었습니다. 채권 시장이 먼저 눈치챈 AI 수요 의심의 신호를 정리하고, 오라클의 숨은 리스 부채 문제까지 함께 짚어봤습니다.똑같은 물건, 다른 가격 — 10개월 사이 무슨 일이지난해 10월 메타와 블루아울은 루이지애나에 하이페리온 데이터센터를 지으며 272억 9,400만 달러 규모의 채권을 발행했습니다. 메타가 지분 20%로 임차인으로 들어가고, 나머지 80%는 파트너사가 갖는 구조였습니다. 당시 금리는 6.581% 고정, 액면가 그대로 팔렸고 "없어서 못 파는" 인기 상품이었습니다.그런데 최근 텍사스 엘파소에 짓는 1GW 규..

미국 경제 지표 중에서도 시장에 가장 강력한 파급력을 미치는 것은 단연 CPI(소비자물가지수)와 PPI(생산자물가지수)입니다. 지표 발표 날이면 밤 9시 30분을 두근거리는 마음으로 기다리면서도, 정작 두 지표가 어떻게 만들어지고 서로 어떤 상관관계를 갖는지 명확히 구분하지 못하는 분들이 많습니다. 오늘은 물가지수의 기본적인 개념부터 이번 지표가 가진 진짜 의미까지 초보자 눈높이에 맞춰 정리해 드립니다.CPI와 PPI의 핵심 개념 및 산출 구조CPI는 소비자가 계산대에서 내는 지출 가격을, PPI는 생산자가 물건을 넘길 때 받는 가격을 의미합니다.두 지표 모두 장바구니(Basket) 기준이며, 비중이 큰 항목(주거비 등)과 변동성이 제외된 근원(Core) 지수가 핵심입니다.물가지수의 출발점은 통계기관이 ..

지옥에서 돌아왔다 — 관건은 8월 27일 실적 발표최근 두 달간 310달러에서 160달러까지 반토막 났던 마벨(MRVL)이 FMS 2026 신제품 발표를 기점으로 210달러선까지 강하게 반등했습니다. 밸류에이션 부담과 실적 서프라이즈 기대가 팽팽히 맞선 지금, 마벨을 어떻게 봐야 할지 정리해 봅니다.롤러코스터 주가, 지금은 어디쯤인가마벨의 최근 흐름을 한마디로 요약하면 '롤러코스터'입니다. 6월 22일 S&P500 공식 편입 당시 300달러를 넘어섰지만, 이후 편입 효과가 소멸되면서 하락 국면에 접어들었고 7월 말에는 163달러까지 밀렸습니다. 그런데 8월 4일 FMS 2026에서 브라베라 SC6, 스트럭테라 X, 포토닉 패브릭 등 AI 메모리 병목 해결을 주제로 한 신제품 세 가지를 발표하면서 당일 주..

베센트는 왜 달러 대신 유로화를 팔았나 — 중간선거 84일의 시간표미국 증시가 8월 초 연일 사상 최고치를 기록하는 동안, 베센트 재무장관은 이례적으로 유로화를 팔아 엔화 가치를 떠받치는 개입을 했습니다. 왜 달러가 아니라 유로화였는지, 그리고 이게 미국 중간선거와 어떻게 얽혀 있는지 정리해 봤습니다.유로화를 판 이상한 개입 — 무엇이 문제였나7월 30일 일본이 단독으로 엔화 가치 방어에 나섰지만 효과가 크지 않자, 7월 31일 미국이 참전했습니다. 그런데 방식이 이례적이었습니다. 통상 환율 개입이라면 달러를 팔고 엔화를 사는 게 정석인데, 베센트 재무장관은 유로화를 팔고 엔화를 사들였습니다. 결과적으로 엔화 가치는 올라갔지만(1달러=164엔에서 157엔으로), 유로화를 동원했다는 점이 여러 의문을 낳았..

보스턴 다이내믹스 채용공고로 읽는 휴머노이드 상용화 시간표보스턴 다이나믹스가 조지아주 로봇 훈련센터(RMAC)를 24시간 2교대 체제로 운영하기 위한 대규모 채용에 나섰습니다. 단순한 인력 충원 소식처럼 보이지만, 채용 직군을 뜯어보면 아틀라스 로봇의 상용화 시간표가 상당히 구체적으로 드러납니다. 정리하면서 제 생각도 같이 적어봅니다.RMAC은 연구소가 아니라 '로봇 데이터 공장'이다RMAC(현대차 메타플랜트 운용 센터로 추정되는 로봇 훈련시설)은 이번 달부터 데이터 운영 조직을 2교대로 전환하며, 이를 위한 '2교대 데이터 운영 감독자'를 모집 중입니다. 아틀라스 로봇 자체는 정비 시간을 제외하면 24시간 조업이 가능하고 배터리도 스스로 교체할 수 있도록 설계돼 있지만, 지금의 훈련·검증 단계에서는 사..