mesasothankyou 님의 블로그

호재가 쏟아지는데 주가는 왜 바닥을 뚫었을까요? 올 상반기 삼성전자와 SK하이닉스는 분기 실적 신기록을 연거푸 갈아치웠고, 국내외 증권사들은 목표주가를 줄줄이 올렸습니다. 저 역시 실적 전망치만 보고 반도체 종목에 접근했다가 뒤통수를 제대로 맞았습니다. 문제는 기업 가치가 아니었습니다. 시장 구조 자체가 비틀려 있었습니다. 이런 상황속에서 우리는 우리가 투자중인 산업에 대한본질을 잘 봐야 합니다. 일요일 저녁 반도체에 대해 알아보시죠!레버리지 ETF가 시장을 어떻게 삼켰나일반적으로 레버리지 ETF는 상승장에서 수익을 두 배로 키우는 '효율적인 도구'라고 알려져 있습니다. 저도 처음엔 그렇게 생각했습니다. 삼성전자 본주 한 주를 사려면 27만 원이 필요한데, 레버리지 ETF는 만 원대에서 2만 원대 사이..

솔직히 저는 인텔이 25% 폭락하던 날 아침, 그게 오히려 SK하이닉스와 마이크론의 반등 신호가 될 줄은 전혀 몰랐습니다. 눈앞이 캄캄해서 그냥 멍하니 화면만 바라봤는데, 인텔 CEO의 발언 한 마디가 시장 방향을 완전히 뒤집어 놓더군요. 지금 메모리 반도체 시장은 압도적인 이익이라는 실체와 과열된 기대감의 괴리가 정면으로 충돌하는 구간입니다. 이 글은 그 충돌 한복판에서 제가 직접 겪은 혼란과, 그 혼란을 정리하려고 들여다본 시장 구조를 함께 정리한 기록입니다. 현재같은 불확실성의 장세에서 본질을 잘 파악하며 심도있는 공부로 하며 인내심을 가질 시기입니다. 끝난 게 아닙니다. 순환장세일 뿐입니다. 자 같이 보시죠!민스키 모델로 본 AI 사이클, 우리는 지금 어디에 있나하이먼 민스키(Hyman Mins..

솔직히 저는 이번 6월 CPI가 이렇게 크게 꺾일 줄 몰랐습니다. 전월 대비 0.4% 하락, 팬데믹 이후 4년 만에 처음 보는 월간 마이너스 수치였습니다. 포트폴리오에 미국 단기국채 ETF를 담아두고 매달 금리 방향을 추적해 온 제 입장에서는 이날 시장 반응이 예상보다 훨씬 격렬하게 느껴졌습니다. SK하이닉스 ADR이 27% 폭등하고 IBM이 25% 넘게 무너지는 장면은, 같은 하루에 벌어진 일이라고 믿기 어려울 만큼 극단적인 대비였습니다.자 어제 미증시 같이 보시죠CPI 쇼크: 숫자 하나가 시장을 뒤집은 날일반적으로 CPI(소비자물가지수, Consumer Price Index)가 전월 대비 조금만 내려도 시장은 얌전히 반응한다고 알려져 있습니다. 그런데 제 경험상 이번은 달랐습니다. 전월 대비 0.4%..

여의도가 뉴욕을 흔드는 장세를 보고있는데, 이게 무슨일인가 싶습니다. 솔직히 이번 주 월요일 시황을 보면서 처음엔 "또 지정학 노이즈겠지" 싶었습니다. 그런데 WTI가 하루 만에 8%를 넘게 뛰고, 나스닥이 1.55% 밀리는 걸 보니 이건 단순한 잡음이 아니었습니다. 호르무즈 봉쇄 재개에 트럼프 대통령의 20% 통행료 발언까지 겹치면서 유가·금리·기술주가 동시에 흔들렸고, 제가 관리하는 포트폴리오의 채권 비중이 갑자기 달라 보이기 시작했습니다.자 같이 보시죠!호르무즈 통행료 발언이 유가와 금리를 동시에 건드린 이유트럼프 대통령이 트루스 소셜을 통해 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 재개하겠다고 밝힌 것까지는 그나마 예고된 수순이었습니다. 제가 직접 당일 흐름을 지켜봤는데, 유가가 수직으로 뛴 결정적 계기는 ..

오늘 코스피가 7000선이 붕괴 됐습니다. 오전보다 오후로 갈수록 계속 하락했었습니다. 저도 이정도 까지 일 줄은 몰랐는데요. 기업의 자체적인 문제가 없음에도 주가가 이렇게 하락한 점에 걱정들이 많으시죠? 분기 실적 발표도 나오기 전인데 주가가 두 자릿수 가까이 빠진다면, 과연 그게 기업의 문제일까요, 아니면 시장의 문제일까요. 한국투자증권의 SK하이닉스 프리뷰 리포트 한 장이 오늘 시장을 뒤흔들었습니다. 제가 직접 이 상황을 지켜보면서, 몇 년 전 똑같은 패턴에 손절매를 눌렀다가 다음 날 급반등을 구경했던 그 뼈아픈 기억이 선명하게 떠올랐습니다.자 함께 보시죠!리포트의 진짜 내용 vs 시장이 읽은 내용오늘 시장을 뒤집어 놓은 한국투자증권 리포트의 핵심 논리는 사실 꽤 정교했습니다. 간단히 말하면 이..

박정호 교수님의 책을 몇 권 읽고 나서 "아, 이 분은 기술을 공학자 시각이 아니라 지정학·경제학 시각으로 읽는 분이구나" 싶었습니다. 이번 영상을 보면서 그 인상이 다시 한번 확인됐는데요. SK하이닉스 나스닥 ADR 상장, 전력 쇼티지, AI 밸류체인, 스테이블코인까지 — 각자 따로 노는 이슈처럼 보이지만, 사실 이게 전부 하나의 톱니바퀴로 맞물려 있다는 게 이 영상의 핵심입니다.자 같이 보시죠!SK하이닉스 ADR 상장, 호재인가 아닌가솔직히 처음 이 소식을 들었을 때 "드디어 글로벌 무대에 서는 거 아닌가"라는 생각이 먼저 들었습니다. 그런데 영상을 보고 나서 생각이 좀 복잡해졌습니다.이번 상장 방식은 ADR(American Depositary Receipt) 형태입니다. 여기서 ADR이란, 국내 거..