2026년 하반기 금리 전망(한국은행 인상, 케빈 워시, 8월 전망)
한국과 미국의 통화정책이 최근 예상과 다른 방향으로 움직이고 있습니다. 한국은행은 7월 기준금리를 올렸고, 미국 연준도 새 의장 체제에서 매파적으로 돌아섰습니다. 각각의 배경과 다음 회의 전망을 정리해 봤습니다.한국은행, 7월 기준금리 2.75%로 인상한국은행 금융통화위원회는 2026년 7월 16일 기준금리를 기존 2.50%에서 2.75%로, 위원 전원 일치로 인상했습니다. 같은 시기 발표된 경제상황 평가를 보면, 중동 정세 불확실성이 이어지고 있음에도 반도체 경기 호조와 그 파급효과에 힘입어 국내 성장세는 오히려 확대될 것으로 전망됐습니다. 문제는 물가입니다. 경기 개선에 따른 수요 압력 확대와 비용 충격 전이 등으로 물가상승률이 높은 수준을 지속할 것으로 평가됐고, 이것이 이번 인상의 핵심 배경으로 ..
6·7월 조정장은 왜 왔나 (국민연금 리밸런싱, 레버리지ETF, 미중 관세, 8월 전망)
최근 두 달간 국내 증시는 상당한 변동성 장세를 겪었습니다. 이 조정이 왜 나왔는지, 그리고 8월 이후 국면이 달라질 수 있다는 시각은 어떤 근거에 기반하는지 정리해 봤습니다.국민연금 리밸런싱과 외국인 수급이 만든 조정이번 조정의 첫 번째 배경은 국민연금의 자산배분 리밸런싱입니다. 본격적인 매도는 7월부터 나타났지만, 한 번에 물량을 쏟아내면 시장 충격이 커지기 때문에 6월부터 사전적으로 비중 조절이 이뤄졌다는 분석입니다. 다만 국민연금의 매도만으로는 조정의 폭이 결정되지 않습니다. 관건은 외국인 수급이 같은 방향으로 움직이느냐였는데, 만약 외국인이 매수세를 유지했다면 국민연금의 매도에도 큰 조정 없이 지나갈 수 있었지만, 실제로는 외국인 매도세까지 겹치면서 대형 조정으로 이어졌다는 게 핵심 논리입니다...
아이온큐(IonQ) 주가 분석 (실적발표, PSR 밸류에이션, 공매도 비율로 본 저점 신호)
양자컴퓨팅 대표주 아이온큐가 최근 큰 폭의 조정을 겪었습니다. 실적발표 일정과 함께, 밸류에이션·재무상태·수급 지표를 통해 현재 구간이 어떤 의미를 갖는지 정리해 봤습니다.실적발표 일정과 최근 급락의 배경아이온큐는 8월 5일 장 마감 후 실적 발표와 어닝콜을 앞두고 있습니다. 최근 주가 흐름을 보면 양자컴퓨팅 관련주 전반이 동반 약세를 보인 가운데, 아이온큐를 포함한 이 섹터 종목들은 연초 이후(YTD) 대부분 두 자릿수에서 많게는 40%에 가까운 하락을 기록했습니다. 종목별로 하락폭 차이는 있지만, 전반적으로 같은 방향으로 움직이는 동조화 흐름이 뚜렷했습니다. S&P500만 보유했어도 플러스 수익이었을 시기에, 이 섹터만 들고 있었다면 상당한 손실을 봤을 정도로 부진했습니다.최근 한 달만 놓고 보면 아..
IREN 투자 (구글 실적, 주가 하락, 호주 전력)
지난 해 부터 아이렌에 투자중이라 아이렌 소식은 늘 챙깁니다. 비트코인 채굴 회사로부터 피벗하여 데이터센터를 구축하고 전력까지 갖춘 아이렌. 얼마전 NBA 골든스테이트 워리어스와 연 5000만 달러(약 690억 원) 규모의 유니폼패치 계약을 맺기도 했었습니다. 왜들이러나 싶었습니다. 그리고 구글 실적 발표가 AI 인프라 수요의 건재함을 증명하는 동안, 아이렌(IREN) 주가는 정반대 방향으로 달리고 있었습니다. 그 괴리를 어떻게 읽어야 할지, 제가 겪은 것들을 그대로 풀어보겠습니다.구글 실적이 증명한 것, 그런데 왜 아이렌은 빠졌나2025년 3분기 구글의 실적 발표는 AI 투자 사이클이 아직 끝나지 않았다는 증거였습니다. 매출 1,190억 달러, 클라우드 백로그(backlog) 5,140억 달러. 여..
마벨 vs 크레도 (AI 커넥티비티 반도체, 광DSP, AEC케이블 대장주 비교)
최근 반도체 전반이 강하게 반등하는 가운데, AI 데이터센터 커넥티비티 분야의 두 대표주 마벨과 크레도가 나란히 강세를 보였습니다. 두 종목의 사업 구조와 성장 전략은 상당히 다르기 때문에, 투자 성향에 따라 어떤 선택이 맞을지 정리해 봤습니다.반도체 반등, 그 중심에 선 커넥티비티 섹터최근 며칠 사이 반도체 대부분 종목이 오랜만에 강한 반등을 보였습니다. 국내 시장에서 먼저 신호가 나왔는데, 삼성전자와 SK하이닉스가 강하게 상승했고, 이어서 미국 시장에서도 메모리 종목을 필두로 반도체 전반이 동반 반등했습니다. 하이닉스 ADR, 마이크론, 샌디스크 등은 10%대 중후반의 급등을 기록했고, 광통신·커넥티비티 분야도 6~8% 수준의 상승을 보였습니다. 이 중에서도 마벨과 크레도가 특히 눈에 띄었는데, 마벨..
엔화 붕괴가 원화에 주는 경고 (엔저, 재정위기, 환율전망)
지난 10년 새 일본 여행 비용이 체감상 절반 가까이 줄었습니다. 엔화 가치가 그만큼 떨어졌기 때문입니다. 그런데 직접 겪어보니 이건 단순한 여행 특수 이야기가 아니었습니다. 1달러에 75엔이었던 환율이 163엔을 넘어선 지금, 일본이 걸어온 길이 우리 원화의 미래를 보여주는 지도처럼 느껴졌습니다. 일본사람이 여행을 간다면 1달러에 3300원이나 하는 셈인 것입니다. 요동치는 환율에 대해 본질적으로 심각히 생각해 볼때 인것 같습니다. 일본 여행이 싸진 이유가 사실은 비극이었다몇 년 전 도쿄에서 밥을 먹으며 계산기를 두드렸을 때, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 분명 일본 물가가 비싸다고 들었는데, 막상 환전한 엔화로 계산해 보니 서울 식당과 별 차이가 없었습니다. 그때는 그냥 "여행하기 좋아졌네" 하고..