mesasothankyou 님의 블로그

아침 라디오[성공예감 이대호입니다]를 듣는것이 저의 루틴입니다. 오늘은 마침 제가 좋아하는 신영증권의 엄경아 연구원이 조선업 얘기를 들고 나왔습니다. 좋아하는 섹터라 귀가 번쩍 뜨였습니다. 매출도 늘고 마진도 개선되고 있는데 주가는 계속 내려오는 중이라, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 전 세계 무역 화물의 90%가 배로 움직입니다. 이 큰 축을 무시하는 투자자가 되면 안 된다고 생각합니다. 자 같이 보시죠! 조선 사이클, 지금 어디쯤 와 있나저도 처음엔 반도체랑 조선을 비슷한 사이클 산업으로 뭉뚱그려 생각했습니다. 그런데 직접 들여다보니 둘은 사이클의 길이 자체가 다릅니다. 반도체는 수요와 공급의 등락이 수개월 단위로 빠르게 돌아오지만, 조선은 수주부터 인도까지 평균 3년, 특수선의 경우 최장 10년..

우리의 SK하이닉스 ADR 공모가가 주당 149달러, 한국 종가 대비 3.1% 프리미엄으로 책정되며 외국 기업 역사상 미국 최대 규모 상장 기록을 세웠습니다. 이 소식을 접하는 순간, 한국의 반도체 위상을 또 한번 실감하게 됐습니다. 중동발 포화 소리가 아직 가시지 않은 시장에서 반도체 수급 논리가 지정학적 공포를 눌러버리는 광경을 직접 목격하게 된 셈이니까요.오늘의 뉴스 자 같이 보시죠! 마이크론 2,500억 달러 투자와 AI 칩 경쟁의 속살 일반적으로 반도체 기업의 대규모 투자 발표는 주가를 끌어올리는 호재로만 소비되는 경향이 있습니다. 그런데 제가 직접 관련 공급망 흐름을 추적해 보니, 이번 마이크론의 2,500억 달러 투자 계획은 단순한 공장 증설이 아니라 미국 내 D램(DRAM) 생산 ..

유리 기판(글래스 코어 기판)이란? 반도체 패키징의 차세대 소재 (FC-BGA, 열변형, 신호손실)요즘 소부장 관련 공부를 하면서 반도체 패키징의 핵심 소재로 떠오르는 '유리 기판'을 살펴봤습니다. 유기 기판을 대체할 차세대 소재로 주목받는 이유와, 기존 기판이 어떤 한계에 부딪혔는지 정리해봤습니다.유리 기판은 반도체 패키징에서 기존 실리콘 인터포저를 대체하는 방식과, 플라스틱(유기) 기판의 중간층을 유리로 바꾸는 방식(글래스 코어 기판) 두 가지로 나뉩니다. 두 방식 모두 유리 특유의 물성을 활용해 전력 효율을 높이고, 더 미세한 회로 패턴 구현을 가능하게 하며, 신호 손실을 줄이는 것이 핵심입니다. 열 전도성도 우수해 칩 작동 중 발생하는 열을 효과적으로 방출하기 때문에, 안정성과 발열 관리를 동시에..

간밤 국제유가가 6% 이상 폭등하면서 다우지수가 1.09% 하락 마감했습니다. 트럼프 대통령의 이란 휴전 종료 선언이 발단이었는데, 솔직히 이 뉴스를 새벽에 확인하는 순간 '또 시작이구나' 싶었습니다. 지정학적 노이즈, FOMC 의사록 충격, 그리고 그 사이에서 홀로 버틴 반도체 랠리까지, 어젯밤 시장에서 개인 투자자가 놓치면 안 될 세 가지 흐름을 정리했습니다.자 함께 보시죠!지정학적 리스크, 이번엔 다르게 읽어야 합니다트럼프 대통령이 나토 정상회의에서 "이란과의 종전 합의는 끝났다"고 선언하자 WTI(서부텍사스산원유)가 장중 한때 7% 넘게 급등하며 74달러 선을 돌파했습니다. 여기서 WTI란 미국 원유 시장의 기준 가격 역할을 하는 원유 종류로, 글로벌 에너지 비용 전반에 파급 효과를 미치는 핵심 ..

뉴스를 하루에도 몇 번씩 챙겨봐야 하는 시장이 아닌가 싶습니다. 전쟁 중인 이란과 미국이 다시 좋지 않은 방향으로 흘러가고 있고, 반도체주가가 전체적으로 하락장이지만 이번 글의 핵심 논지는 LLM이 전략 자산화되는 순간 미국의 AI 투자 러시는 더 강해질 수밖에 없다는 것입니다. 중국이 소프트웨어 스케일에서 경쟁력을 갖추고 있다면 미국도 초격차를 위해 더 많은 자금을 쏟아부어야 하고, 그 비용이 결국 AI 팩토리와 메모리 수요로 연결된다는 논리는 구조적으로 타당합니다. 이 시각대로라면 6월 17일 이후의 반도체 하락은 펀더멘털 훼손이 아니라 내러티브의 일시적 흔들림이었고, 하이퍼스케일러 실적이 확인되면 다시 복원될 수 있습니다.그동안 메타 클라우드 진출, 삼성전자 실적 실망 등 여러 악재가 겹쳤다고만..

이게 무슨 일일까요? 어제 코스피와 미국시장의 핵심 구조는 좋은 실적이 나왔는데 왜 주가가 빠졌는가라는 질문으로 압축됩니다. 삼성전자 사례를 보면 시장은 지금 숫자 자체보다 그 숫자가 앞으로도 지속될 수 있는지를 더 중요하게 판단하고 있습니다. 메모리 공급이 늘지 않는 상황에서 가격만으로 이익을 유지하는 후기 사이클 구조라는 해석이 나온 것은, 하이퍼스케일러 실적이 확인되는 7월 하순까지 반도체 변동성이 더 클 수 있다는 경고를 실질적으로 받아들여야 한다는 뜻입니다. 기업들의 펀더멘탈과는 다르게 흘러가고 있는 변동성과 의심이 팽배한 시장의 움직임이 있는 요즘입니다. 마이크로소프트가 엑셀과 아웃룩에서 오픈 AI 대신 자체 MAI 모델로 대체하기 시작했다는 뉴스는 여러 의미를 동시에 담고 있습니다. 비용..